Что случилось с Ленди?

На прошлой неделе, 24 th мая 2019 года, британская пиринговая компания Lendy потерпела крах — это крупнейший на сегодняшний день сбой пиринговой платформы в Европе. Многие профессионалы в области инвестиций говорят, что это связано с более высокой доходностью — более высокими рисками, в то время как многие частные инвесторы стали осторожничать — «это рискованно для отрасли или это разовое событие». Мы очень опечалены этими событиями, поскольку верим в силу альтернативных финансов и хотим, чтобы инвесторы получали от них выгоду, а не теряли деньги. В этой статье мы собрали важные красные флажки, которые привели к этому событию, даем советы, как выбрать надежную платформу P2P, и даже собрали мнение влиятельных блоггеров в этой сфере.

Что случилось?

Lendy, платформа однорангового кредитования в Великобритании, рухнула после того, как Financial Conduct Authority (FCA) поместила ее в свой список наблюдения в начале 2019 года. Это произошло менее чем через год после того, как Lendy получила лицензию от FCA. Lendy — это компания, основанная в Портсмуте в 2012 году. Первоначально она предоставляла ссуды под морские активы, такие как лодки, а затем расширилась на рынок недвижимости, финансируя в основном промежуточные ссуды и обещая своим инвесторам доход в размере 12%. Регулирующий орган высказал опасения относительно способности удовлетворить минимальные требования регулируемых фирм. Глобальная фирма RSM была назначена администраторами для разработки схемы удовлетворения требований кредиторов. Инвесторы не защищены схемой компенсации финансовых услуг Великобритании.

Какие потери?

Непогашенная сумма составляет около 180 миллионов евро (160 миллионов фунтов стерлингов), в то время как 100 миллионов евро (90 миллионов фунтов стерлингов) являются невыплаченными.

Что такое промежуточный заем?

Промежуточный заем — это краткосрочный бизнес-заем, направленный на устранение дефицита ликвидности. Например, компания планирует привлечь дополнительный капитал в будущем, но в настоящее время испытывает нехватку денежных средств, поэтому для оплаты текущих расходов может быть взят промежуточный заем. Промежуточный заем обычно составляет до 1 года и почти всегда имеет обеспечение.

Первым предупреждающим знаком стало существенное снижение показателей прибыли: в 2016 году прибыль компании составила 2,6 миллиона фунтов стерлингов (~ 3 миллиона евро), а в 2017 году прибыль упала до 605 000 фунтов стерлингов (680 000 евро). В 2018 году доля просроченных кредитов увеличилась более чем вдвое.

  • Октябрь 2018 г. : один из заемщиков кредитора пригрозил подать в суд на платформу и инвесторов, утверждая, что Ленди несправедливо погасил кредиты на сумму 8,2 миллиона фунтов стерлингов. Этот случай затронул 5000 инвесторов, которые внесли деньги в виде займов, выданных несколькими офшорными компаниями, связанными с семейным трастом, зарегистрированным на Британских Виргинских островах, девелопером нескольких престижных объектов недвижимости в Мэрилебон, Лондон.

После этого инцидента компания обратилась за помощью в FCA. Согласно анализу Financial Times, в течение этого времени около двух третей кредита было просрочено (просрочено по крайней мере на один день это было 112 млн фунтов из 180 млн фунтов стерлингов), тогда как компания сообщила о просрочке только 12,3%, исходя из 180-дневный срок. Компания настаивала на том, что подобные правовые инциденты в этом бизнесе — обычное дело.

  • Декабрь 2018 г .: Ленди сменил высшее руководство фирмы, пообещав внести изменения практически во все области бизнеса, включая финансовый контроль, соблюдение нормативных требований и процедуры сбора и управления. Однако ходили слухи, что кредиторы недовольны генеральным директором (соучредителем) и хотят, чтобы он делегировал свою работу команде более опытных профессионалов.
  • Март 2019 г .: FCA поставило Lendy под особый надзор, поскольку у него возник вопрос относительно «ее бизнес-модели, лидерства и финансового положения». Условия нахождения в списке наблюдения включали предоставление регулятору еженедельных отчетов о движении денежных средств. Это решение было принято примерно в то время, когда в портфеле Lendy было 55% неработающих кредитов и еще 10% просроченных.
  • Апрель 2019: FCA подтвердило, что оно наложило некоторые ограничения на регулируемую деятельность Lendy. В уведомлении регулирующего органа говорилось, что «компания не может продавать, продавать или уменьшать стоимость любого из своих активов и ни в коем случае не должна освобождать деньги клиентов без предварительного письменного согласия органа».

Красные флажки

События, связанные с крахом, прискорбны, и мы, энтузиасты альтернативного инвестиционного пространства, очень разочарованы им. Мы не хотим, чтобы инвесторы теряли деньги, поэтому мы настоятельно рекомендуем искать красные флажки при инвестировании с помощью платформы P2P. С Ленди их было много, и крах случился не за один день.

Было непонятно, кто стоит в топ-менеджменте компании. Например, Peer2Peer Finance News написал, что главный операционный директор покинул компанию, согласно его LinkedIn, но Ленди опроверг эту информацию. Кроме того, в компании наблюдается большая текучесть кадров в исполнительном составе.

Ленди профинансировал строительство жилой башни в Ливерпуле, Великобритания, вложив 11 миллионов фунтов стерлингов. Проект был банкротом и был принят в управление в июне 2018 года, однако Ленди не сообщал о нем как о неработающем до октября 2018 года. Администраторы оценили проект в 8 миллионов фунтов стерлингов, в то время как он был указан в качестве залога в 17,9 миллиона фунтов стерлингов. Платформа. Ленди получит только 62% ссуды, когда управление башней будет завершено.

Мнение блоггеров:

Как мы неоднократно заявляли, несмотря на то, что индустрия P2P-инвестиций молода, вы должны читать специализированные блоги. В этой сфере есть несколько влиятельных блоггеров, которые прилагают все усилия, чтобы проводить исследования и делиться своими отзывами, это позволит вам почувствовать себя частью сообщества. Некоторые блогеры написали негативные отзывы о Ленди, поэтому инвесторы должны были знать о возможных проблемах. Мы связались с несколькими блоггерами и задали несколько вопросов об их мыслях о текущих событиях. Вот их ответы:

1. Что, по вашему мнению, стало причиной неудачи Ленди?

Клаус Леманн из P2P-Banking: Хотя это не прямая причина сбоя, но основная причина к этим событиям привели неприемлемый уровень дефолтов и неудовлетворительных возмещений. Похоже, что Ленди слишком много рисковал, и оценки собственности, служившей залогом, были (по крайней мере частично) завышены.

Ларс Вроббель из Passives Einkommen Mit P2P : насколько мне известно, ставки по умолчанию для Ленди были слишком высокими, и в итоге процесс сбора был недостаточным.

2. Какие меры предосторожности следует предпринять инвесторам, чтобы не потерять деньги?

Клаус Леманн : некоторые инвесторы ушли после того, как в 2018 году уровень дефолтов повысился. Однако в определенный момент времени выйти через вторичный рынок уже было невозможно, поскольку спрос снизился. почти остановился, и остались только продавцы и почти не было покупателей. Одной из мер, которая помогает минимизировать риски и потенциальные убытки, является диверсификация на нескольких платформах p2p (географически и по типам займов).

Ларс Вроббель: здесь сложно дать совет, но мы большое сообщество и должны извлечь из этого пользу. Итак, если о платформе появляется все больше и больше плохих новостей, и мы начинаем чувствовать себя некомфортно, мы должны осознавать это. Попробуйте разобраться в ситуации и принять решение продолжить или прекратить вложение.

Йорген Вольф из БЕСПЛАТНО : всегда диверсифицируйте. Низкие процентные ставки не всегда могут означать низкий риск (и наоборот). Присоединяйтесь к обсуждениям в группах Facebook и извлекайте выгоду из объединенного опыта других инвесторов-единомышленников.

3. Каково будущее индустрии P2P-инвестиций / повлияет ли на нее крах Lendy?

Клаус Леманн: Я думаю, что это может усилить контроль FCA над платформами. Кроме того, это может хотя бы временно повлиять на доверие кредиторов к другим британским платформам недвижимости.

Ларс Вроббель: Честно говоря, я не думаю, что это окажет большое влияние на отрасль. В прошлом году платформа была более популярна, чем Collateral, но все еще не находилась в центре внимания большинства инвесторов.

Йорген Вольф: Мне очень грустно слышать о крушении Lendy. Инвестиционная отрасль P2P / P2B все еще относительно нова, и для создания хорошей репутации требуется огромное доверие. Каждый раз, когда одна терпящая поражение компания отбрасывает назад всю отрасль. Инвесторы неизбежно начнут сомневаться в хорошей работе, даже если платформы с хорошей репутацией строились годами. Это очень прискорбно. Однако со временем краудлендинг будет становиться все сильнее — сама концепция слишком хороша, чтобы потерпеть неудачу.

Что дальше?

Многие участники отрасли в Великобритании критикуют FCA за то, что он слишком ограничивает новую отрасль, заявляя, что чрезмерное регулирование вредит инновациям и защите консервативной банковской системы. С другой стороны, FCA утверждает, что некоторые P2P-платформы побуждали частных инвесторов брать на себя больший риск, чем следовало бы. FCA хочет, чтобы p2p-кредитование было эксклюзивным для богатых и знающих инвесторов, что противоречит демократизирующему характеру индустрии p2p-инвестиций.

Как инвестор, вы должны читать информацию, доступную в специализированных блогах, поскольку многие влиятельные блоггеры в этой сфере предупреждали, что они не хотят вкладывать свои деньги в Lendy. Кроме того, присутствовали красные флажки: если платформа ведет нечестный бизнес, в прессе появятся новости, которые могут вызвать вопросы.

И наконец, вы должны понимать, что это новая отрасль, ей придется пережить несколько экономических циклов, чтобы убрать нескольких игроков. Поскольку это альтернативная финансовая отрасль, доходность которой превышает рыночную, будьте готовы к дополнительному риску и всегда диверсифицируйте свои инвестиции между проектами, продуктами и платформами. Сохраняйте спокойствие и продолжайте.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *